2022-11-29 16:06:22
燒堿市場(chǎng)月評
來(lái)源：卓創(chuàng )資訊 周超 更新時(shí)間：2022-11-28
1、本月市場(chǎng)回顧
1.1價(jià)格走勢圖
1.2市場(chǎng)評述
11月國內各地區液堿市場(chǎng)價(jià)格區域差異性明顯。山東、江蘇地區需求疲軟，月均價(jià)下降，河南、河北、浙江、江西、安徽、福建、湖北、廣東、寧夏、四川和重慶地區普遍受到需求疲軟及周邊市場(chǎng)價(jià)格回落影響，月均價(jià)下降；內蒙古地區有氯堿裝置檢修，加之中鹽有片堿新裝置投產(chǎn)，液堿供應量減少，月均價(jià)上漲，廣西地區雖下旬價(jià)格略有下滑，但中上旬液堿供應偏緊，價(jià)格延續上月底偏高價(jià)，因此月均價(jià)上漲。以山東地區為例，截至11月28日，山東32%離子膜堿市場(chǎng)價(jià)格月均價(jià)為1073元/噸，較10月均價(jià)1225.56元/噸下降12.45%，較去年11月均價(jià)1035元/噸上漲3.67%。截至11月28日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠(chǎng)價(jià)格1020-1115元/噸，收盤(pán)均價(jià)1077.5元/噸，較10月31日收盤(pán)均價(jià)1127.5元/噸下降4.43%。各個(gè)市場(chǎng)的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)及市場(chǎng)表現情況
大區 | 省份 | 月均價(jià)變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 需求疲軟疊加氯堿企業(yè)檢修數量減少、出口利好提振下降，階段性供需矛盾明顯，液堿價(jià)格承壓下行 |
河北 | 下降 | 下游需求偏弱，月內價(jià)格受供需階段性變動(dòng)影響而窄幅波動(dòng)，均價(jià)環(huán)比下降 | |
河南 | 下降 | 部分氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)，采購量減少，采購價(jià)下降，加之受山東液堿偏低價(jià)影響，下游和貿易商接貨積極性不高，價(jià)格下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 出口對國內市場(chǎng)基本無(wú)利好作用，省內需求較疲軟，供應相對充足，因此價(jià)格下降 |
浙江 | 下降 | 供應端基本正常，下游需求低迷，出口提振作用下降，氯堿企業(yè)出貨不暢，市場(chǎng)參與者多持看空心態(tài)，價(jià)格下降 | |
江西 | 下降 | 當地供需相對平衡，受江蘇價(jià)格下降影響而下降 | |
安徽 | 下降 | 有下游的配套氯堿裝置投產(chǎn)，下游需求減少，氯堿企業(yè)出貨一般，且受江蘇液堿市場(chǎng)影響，價(jià)格下降 | |
福建 | 下降 | 東南電化二期新裝置投產(chǎn)，供應量增加預期利空市場(chǎng)心態(tài)，高端價(jià)格重心回落，下游大單采購價(jià)格較上月小幅上行，不同客戶(hù)群體成交靈活，均價(jià)環(huán)比下降 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 上半月有氯堿企業(yè)檢修，液堿供應減少，價(jià)格穩定，月中受周邊液堿偏低價(jià)及檢修企業(yè)開(kāi)車(chē)預期影響，價(jià)格下降，之后價(jià)格維穩，均價(jià)環(huán)比下降 |
西北 | 內蒙 | 上漲 | 部分氯堿企業(yè)有檢修安排，加之中鹽三期片堿裝置試車(chē)，液堿供應量減少，需求穩定，氯堿企業(yè)上調出貨價(jià)格，價(jià)格上漲 |
寧夏 | 下降 | 當地成交尚可，前期因需求一般，價(jià)格有所下調，后因供需相對平衡，價(jià)格穩定為主，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游需求疲軟，貿易商出貨情況不佳，出口提振作用減弱利空市場(chǎng)成交氣氛，價(jià)格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 當地液堿仍然略有偏緊，但受周邊市場(chǎng)液堿價(jià)格偏低影響，價(jià)格略有下調 |
重慶 | 下降 | 下游需求尚可，受周邊液堿低價(jià)影響，價(jià)格下降 | |
廣西 | 上漲 | 液堿供應偏緊，中上旬價(jià)格延續上月底偏高價(jià)格，下旬受周邊市場(chǎng)液堿低價(jià)影響，價(jià)格略有下滑，月均價(jià)環(huán)比上漲 | |
氧化鋁工廠(chǎng)液堿采購價(jià)格 | 山東 | 下降 | 當地氧化鋁采購由1100元/噸降至1020元/噸 |
河南 | 下降 | 2022年11月份河南地區氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)格下降50元/噸，送到氧化鋁價(jià)格3840-3940元/噸，折百價(jià) | |
山西 | 下降 | 2022年11月山西孝義地區送到氧化鋁工廠(chǎng)液堿訂單價(jià)格較10月下調，折百送到價(jià)格下調100元/噸至3790元/噸。 | |
廣西 | 上漲 | 2022年11月份廣西地區氧化鋁企業(yè)液堿訂單送到氧化鋁價(jià)格上漲至5500元/噸左右，折百價(jià)，氧化鋁企業(yè)所在區域不同，到貨價(jià)格略有差異。 |
表2 國內32%離子堿主流出廠(chǎng)（貨）價(jià)格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價(jià)） | 內蒙（烏海折百價(jià)） |
11月03日 | 1040—1115 | 1090—1160 | 4200—4200 | 3550—3600 |
11月10日 | 1020—1115 | 1150—1160 | 4000—4200 | 3550—3600 |
11月17日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4200 | 3600—3650 |
11月24日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4000 | 3650—3700 |
本月收盤(pán)價(jià) | 1020—1135 | 1130—1290 | 4000—4000 | 3650—3700 |
月度漲跌值 | -80—-20 | -10—90 | -200—-300 | 150—150 |
較去年同月漲跌值 | 250—285 | 260—360 | 1400—1100 | 1450—1400 |
上月均價(jià) | 1225.56 | 1299.17 | 4195.56 | 3525.00 |
本月均價(jià) | 1073.00 | 1147.25 | 4097.50 | 3612.50 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -152.56 | -151.92 | -98.06 | 87.50 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -12.45% | -11.69% | -2.34% | 2.48% |
表3 國內32%離子堿主流出廠(chǎng)（貨）價(jià)格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
11月03日 | 1070—1200 | 1360—1380 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月10日 | 1020—1180 | 1260—1340 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月17日 | 1070—1120 | 1260—1300 | 1130—1170 | 1320—1430 |
11月24日 | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
本月收盤(pán)價(jià) | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
較上月漲跌值 | -40—-130 | -170—-150 | -150—-150 | -80—-180 |
較去年同月漲跌值 | 70—20 | 230—180 | 80—100 | 220—220 |
上月均價(jià) | 1347.78 | 1516.94 | 1365.83 | 1466.11 |
本月均價(jià) | 1111.25 | 1320.00 | 1178.75 | 1382.50 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -236.53 | -196.94 | -187.08 | -83.61 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -17.55% | -12.98% | -13.70% | -5.70% |
表4 國內32%離子堿主流出廠(chǎng)（貨）價(jià)格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價(jià)） |
11月03日 | 1430—1700 | 1450—1500 | 1500—1600 | 5400—5600 |
11月10日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月17日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月24日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1550 | 5200—5400 |
本月收盤(pán)價(jià) | 1430—1550 | 1430—1470 | 1500—1550 | 5200—5400 |
較上月漲跌值 | 30—-170 | -70—-80 | 0—-50 | -200—-300 |
較去年同月漲跌值 | -70—-50 | 130—70 | 250—250 | 1600—1200 |
上月均價(jià) | 1547.50 | 1565.56 | 1531.94 | 5419.44 |
本月均價(jià) | 1515.00 | 1461.75 | 1542.50 | 5365.00 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -33 | -103.81 | 10.56 | -54.44 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -2.10% | -6.63% | 0.69% | -1.00% |
*月收盤(pán)價(jià)格為每月底價(jià)格，表內漲跌計算均以月收盤(pán)為基礎,表內月均價(jià)以自然月正常工作日價(jià)格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
11月份液氯市場(chǎng)價(jià)格月內波動(dòng)頻繁，但從月收盤(pán)價(jià)格來(lái)看，多以下降為主。11月山東液氯市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行，11月28日槽車(chē)液氯出廠(chǎng)價(jià)在（-500）-（-350）元/噸，較10月31日的（-200）-50元/噸累計下跌300-400元/噸，截至11月28日，11月均價(jià)為-152.43元/噸，較10月均價(jià)168.31元/噸下跌190.57%，較去年11月均價(jià)1269.34元/噸下跌112.01%。11月山東液氯價(jià)格下降的主要原因有以下幾點(diǎn)：1，下游盈利情況一般，生產(chǎn)積極性相對不高，對液氯消費量略有減少，對液氯價(jià)格有所利空；2，局部地區運輸效率不高，造成液氯出貨不暢，氯堿企業(yè)為緩解液氯出貨壓力，降價(jià)銷(xiāo)售液氯。
2.2 PVC
國內PVC價(jià)格在10月末觸底后，11月經(jīng)歷了兩輪先上漲后整理的行情，價(jià)格重心較上月小幅下移。截至11月28日，國內電石法SG-5月均價(jià)6041元/噸，較上月均價(jià)6226元/噸跌185元/噸，跌幅2.97%，較上月跌幅收窄0.62個(gè)百分點(diǎn)。整體月內價(jià)格波動(dòng)主要受到宏觀(guān)方面影響。具體來(lái)看，11月初受宏觀(guān)氣氛改善預期影響，整體商品市場(chǎng)氛圍有所好轉，加之PVC行業(yè)開(kāi)工負荷率降至年內低位，基本面邊際改善，PVC價(jià)格略有上漲；但后續上漲動(dòng)力缺乏持續性，雖然社會(huì )庫存持續去庫，但下游需求未見(jiàn)明顯好轉，對原料價(jià)格接受程度不高，宏觀(guān)方面利多因素釋放后，隨著(zhù)行業(yè)開(kāi)工負荷率的回升，PVC現貨價(jià)格進(jìn)入區間震蕩階段；中下旬，隨著(zhù)美聯(lián)儲加息預期放緩及國內房地產(chǎn)政策的相繼推出，國內外宏觀(guān)預期再度好轉，疊加社會(huì )庫存進(jìn)一步下降對市場(chǎng)心態(tài)的支撐，下旬PVC價(jià)格再度上漲，但仍受下游采購積極性制約，現貨價(jià)格漲幅有限，上漲后迅速弱勢整理。
3、下月市場(chǎng)展望
12月預計國內液堿價(jià)格下降，2023年1-2月預計各地區液堿價(jià)格仍有一定下行壓力。以山東地區為例，預計12月當地32%離子膜液堿價(jià)格運行區間在1020-1030元/噸。
供應方面：預計前期檢修企業(yè)基本恢復正常，或有新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，且新增檢修較少，因此預計液堿供應量增加。
需求方面：據卓創(chuàng )資訊了解，預計12月氧化鋁整體盈利情況略有改善，但開(kāi)工負荷率難有明顯提升，對液堿需求增量有限；而粘膠纖維行業(yè)繼續受到需求低迷影響，多數生產(chǎn)處于虧損狀態(tài)，開(kāi)工負荷率變動(dòng)不大，對液堿需求保持剛性支撐；此外，預計紙漿行業(yè)12月份開(kāi)工相對平穩，其盈利水平變化不大，對燒堿需求基本穩定，其它耗堿行業(yè)對燒堿需求相對穩定。
出口方面：預計12月出口量難有明顯增量，出口對國內液堿市場(chǎng)價(jià)格有一定支撐，但難言強勢。
堿氯平衡方面：預計12月液氯價(jià)格仍舊處于較低水平，部分氯堿企業(yè)存在因盈利不佳降負荷的可能性，或對液堿價(jià)格帶來(lái)一定利多影響。
下月各個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)情況預測如下表所示：
表5 下月各地區液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況預測
大區 | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 下游各行業(yè)處于需求淡季，對高價(jià)液堿價(jià)格接貨積極性預計不佳，但液氯同樣疲軟，氯堿企業(yè)盈利水平不理想，液堿仍舊承擔盈利重任，因此液堿價(jià)格或有一定下行壓力，但回落幅度有限，需密切關(guān)注氯堿企業(yè)開(kāi)工負荷變化 |
河北 | 下降 | 傳統下游需求淡季，且受山東市場(chǎng)影響，價(jià)格預計有一定下行壓力 | |
河南 | 下降 | 預計氧化鋁對液堿采購量仍偏少，加之受山東液堿價(jià)格下行壓力影響，價(jià)格預計有一定下滑 | |
華東 | 江蘇 | 窄幅整理 | 預計江蘇部分氯堿企業(yè)因調產(chǎn)或盈利不佳等原因開(kāi)工負荷率不高，液堿供應略有減少，但預計需求方面粘膠纖維、印染及化工品等因處于需求淡季，開(kāi)工負荷率較低，對燒堿需求量也略有減少，因此預計江蘇液堿價(jià)格窄幅整理 |
浙江 | 弱勢整理 | 下游需求預計無(wú)明顯改善，寧波鎮洋12月份安排停車(chē)檢修，液堿供應量預計會(huì )有減少，對當地液堿價(jià)格帶來(lái)一定利好支撐，價(jià)格預計弱勢整理 | |
江西 | 穩定 | 預計供需變動(dòng)不大，江西地區12月初前期檢修企業(yè)預計開(kāi)車(chē)，且后期暫無(wú)氯堿企業(yè)檢修，液堿供應較為穩定，當地主要下游預計生產(chǎn)較為穩定，對燒堿消費量變動(dòng)不大，因此價(jià)格穩定的可能性較大 | |
安徽 | 下降 | 前期降負荷企業(yè)預計提負荷，液堿供應預計增加，下游需求偏弱，加之受江蘇液堿市場(chǎng)影響，價(jià)格有一定下行壓力 | |
福建 | 下降 | 隨著(zhù)東南電化二期新裝置負荷逐步提升，疊加廣西華誼新裝置投產(chǎn)，液堿供應量會(huì )有進(jìn)一步增加，需求難有向好，液堿價(jià)格仍有回落空間 | |
華中 | 湖北 | 窄幅整理 | 部分氯堿企業(yè)或因液氯價(jià)格較低盈利不佳而降負荷運行，對液堿價(jià)格有一定支撐，但部分下游或因盈利不佳減產(chǎn)，對液堿需求有所減少，價(jià)格預計窄幅整理 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 受需求疲軟影響，價(jià)格穩中適度小幅回落可能性存在，但下行空間預計不大，主要考慮堿氯平衡及PVC盈利不佳影響，需密切關(guān)注氯堿企業(yè)開(kāi)工負荷變化 |
寧夏 | 穩定 | 預計當地供需相對平衡，市場(chǎng)成交情況一般，出貨相對平穩，預計價(jià)格穩定 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游需求難有起色，對液堿價(jià)格提振不佳，貿易商出庫價(jià)格適度下行的可能性存在 |
西南 | 四川 | 穩定 | 預計當地液堿成交較好，液堿略有偏緊，但四川液堿價(jià)格遠高于其他省份液堿價(jià)格及片堿價(jià)格，因此預計價(jià)格穩定 |
重慶 | 下降 | 周邊市場(chǎng)液堿價(jià)格偏低，下游和貿易商對市場(chǎng)存看空心態(tài)，預計價(jià)格有一定下降空間 | |
廣西 | 下降 | 部分區域貨物流轉不暢，且當地價(jià)格較周邊偏高，預計下游和貿易商接貨積極性有所下降，加之預計有氯堿裝置投產(chǎn)，液堿供應增加，因此預計價(jià)格有一定下降 |
2023年1-2月預計氯堿企業(yè)基本無(wú)檢修計劃，液堿供應較充足，這一階段仍是傳統的下游需求淡季，加之受春節效應的影響，部分下游預計減產(chǎn)、停產(chǎn)，需求較疲軟，因此2023年預計1-2月各地區液堿價(jià)格仍有一定下行壓力，但1-2月液氯市場(chǎng)預期仍表現平淡，部分氯堿企業(yè)開(kāi)工負荷率或因盈利不佳而下降，對液堿價(jià)格下行空間有一定限制，需密切關(guān)注堿氯平衡對氯堿裝置開(kāi)工負荷的影響，還需關(guān)注新增產(chǎn)能對液堿供應量的影響。
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