2022-12-29 16:00:43
燒堿市場(chǎng)月評
來(lái)源：卓創(chuàng )資訊 周超 更新時(shí)間：2022-12-28
1、本月市場(chǎng)回顧
1.1價(jià)格走勢圖
1.2市場(chǎng)評述
12月國內各地區液堿市場(chǎng)價(jià)格漲跌不一。山東、河北、江蘇、浙江和安徽地區月均價(jià)上漲，河南、江西、福建、湖北、內蒙古、寧夏、廣東、四川、重慶和廣西地區月均價(jià)下降。以山東地區為例，截至12月28日，山東32%離子膜堿市場(chǎng)價(jià)格月均價(jià)為1083.63元/噸，較11月均價(jià)1072.95元/噸上漲0.99%，較去年12月均價(jià)818.15元/噸上漲32.45%。截至12月28日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠(chǎng)價(jià)格1050-1120元/噸，收盤(pán)均價(jià)1085元/噸，較11月30日收盤(pán)均價(jià)1072.5元/噸上漲1.17%。各個(gè)市場(chǎng)的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)及市場(chǎng)表現情況
大區 | 省份 | 月均價(jià)變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 上漲 | 中旬前后因液氯持續低迷，氯堿企業(yè)盈利水平不佳，虧損明顯，挺價(jià)銷(xiāo)售液堿，液堿價(jià)格出現小幅上調；臨近月底，受需求低迷拖累，氯堿企業(yè)液堿出貨不暢，液堿價(jià)格出現穩中適度下滑，本月價(jià)格先漲后降，均價(jià)環(huán)比上漲， |
河北 | 上漲 | 上旬因下游對前期價(jià)格上漲有所抵觸，接貨積極性下降，加之受山東市場(chǎng)影響，價(jià)格下降，中下旬受山東市場(chǎng)價(jià)格上漲帶動(dòng)，加之有氯堿企業(yè)停車(chē)搬遷，液堿供應減少，價(jià)格上漲，本月價(jià)格先降后漲，均價(jià)環(huán)比上漲 | |
河南 | 下降 | 月內下游需求較穩定，接貨積極尚可，氯堿企業(yè)出貨平穩，價(jià)格穩定，但因上月中上旬液堿價(jià)格偏高，本月均價(jià)環(huán)比下降 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 雖當地本月部分下游企業(yè)因春節及生產(chǎn)人員不足等原因存在降負荷運行的情況，但受液氯出貨不暢影響，氯堿裝置負荷不高，液堿供應減少，且多愿挺價(jià)銷(xiāo)售液堿，因此價(jià)格上漲 |
浙江 | 上漲 | 當地下游需求疲軟，印染等行業(yè)表現不佳，但寧波鎮洋氯堿裝置安排停車(chē)檢修，液堿供應端起到一定利好提振，供需博弈下，價(jià)格盤(pán)整運行，均價(jià)環(huán)比上漲 | |
江西 | 下降 | 本月當地有氯堿裝置檢修，液堿供應偏緊，但周邊安徽地區產(chǎn)量釋放，且有部分下游因春節效應降負荷運行，對燒堿消費量也有減少，當地液堿價(jià)格有所下降 | |
安徽 | 上漲 | 月內下游需求淡穩，前期檢修氯堿企業(yè)開(kāi)車(chē)，液堿供應增加，但受江蘇市場(chǎng)液堿價(jià)格堅挺支撐，價(jià)格維穩，因上月價(jià)格上漲至本月水平，本月均價(jià)環(huán)比上漲 | |
福建 | 下降 | 東南電化二期新裝置投產(chǎn)且開(kāi)工負荷提升，液堿供應量有所增加，需求利好消息不多，企業(yè)及貿易商送到價(jià)格承壓下行，市場(chǎng)價(jià)格下滑 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 月內氯堿企業(yè)因盈利不佳或配合配套下游開(kāi)工情況，開(kāi)工負荷率不滿(mǎn)，出貨壓力可，下游需求較穩定，價(jià)格維穩，因上月價(jià)格回落至當前位置，均價(jià)環(huán)比下降 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 氯堿企業(yè)出貨情況不理想，需求平淡，下游對高價(jià)液堿接貨積極性不斷下降，氯堿企業(yè)出廠(chǎng)價(jià)格出現回落，市場(chǎng)價(jià)格下降 |
寧夏 | 下降 | 當地氯堿裝置生產(chǎn)情況變動(dòng)不大，液堿供應穩定，但有部分下游工廠(chǎng)因春節停車(chē)，液堿需求情況一般，價(jià)格有所下調 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游各行業(yè)需求持續不佳，加之出口訂單量下降、受山東及華東區域部分液堿價(jià)格回落影響，貿易商心態(tài)不佳，出貨價(jià)格有所下調，市場(chǎng)價(jià)格下滑 |
西南 | 四川 | 下降 | 當地液堿供應仍然偏緊，但受周邊市場(chǎng)液堿價(jià)格偏低影響，且需求也有減量，價(jià)格略有下調 |
重慶 | 下降 | 下游需求尚可，上旬受四川液堿偏低價(jià)格影響，價(jià)格下滑，雖中下旬有氯堿企業(yè)階段性開(kāi)工負荷率不滿(mǎn)，供應偏緊，價(jià)格小幅上漲，但均價(jià)環(huán)比下降 | |
廣西 | 下降 | 月初廣西華誼氯堿裝置存投產(chǎn)預期，市場(chǎng)看空心態(tài)較強，下游及貿易商接貨積極性下降，價(jià)格穩中有降，后華誼氯堿裝置未如期投產(chǎn)，加之有氯堿企業(yè)檢修，市場(chǎng)供應偏緊，價(jià)格保持堅挺 | |
氧化鋁工廠(chǎng)液堿采購價(jià)格 | 山東 | 上漲 | 當地氧化鋁工廠(chǎng)液堿采購價(jià)格由1020元/噸上漲30元/噸至1050元/噸 |
河南 | 穩定 | 2022年12月份河南地區氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)格維持穩定，送到氧化鋁價(jià)格3840-3940元/噸，折百價(jià)，氧化鋁企業(yè)所在區域不同，到貨價(jià)格略有差異。 | |
山西 | 下降 | 2022年12月山西孝義地區送到氧化鋁工廠(chǎng)液堿訂單價(jià)格較11月下調，折百送到價(jià)格下調50元/噸至3740元/噸。 | |
廣西 | 下降 | 2022年12月份廣西地區氧化鋁企業(yè)液堿訂單送到氧化鋁價(jià)格下降至5360元/噸左右，折百價(jià)，氧化鋁企業(yè)所在區域不同，到貨價(jià)格略有差異。 |
表2 國內32%離子堿主流出廠(chǎng)（貨）價(jià)格表（華北及西北地區）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價(jià)） | 內蒙（烏海折百價(jià)） |
12月01日 | 1020—1125 | 1150—1240 | 4000—4000 | 3650—3700 |
12月08日 | 1020—1120 | 1130—1160 | 4000—4000 | 3600—3650 |
12月15日 | 1050—1140 | 1100—1200 | 4000—4000 | 3550—3600 |
12月22日 | 1050—1140 | 1100—1220 | 4000—4000 | 3350—3550 |
本月收盤(pán)價(jià) | 1050—1120 | 1120—1200 | 4000—4000 | 3300—3500 |
月度漲跌值 | 30—-5 | -30—-70 | 0—0 | -350—-200 |
較去年同月漲跌值 | 130—110 | 120—110 | 1500—1400 | 1250—1350 |
上月均價(jià) | 1072.95 | 1153.18 | 4088.64 | 3618.18 |
本月均價(jià) | 1083.63 | 1159.00 | 4000.00 | 3566.25 |
較上月均價(jià)漲跌值 | 10.67 | 5.82 | -88.64 | -51.93 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | 0.99% | 0.50% | -2.17% | -1.44% |
表3 國內32%離子堿主流出廠(chǎng)（貨）價(jià)格表（華東地區）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
12月01日 | 1100—1230 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1320—1370 |
12月08日 | 1120—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
12月15日 | 1120—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
12月22日 | 1190—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
本月收盤(pán)價(jià) | 1190—1250 | 1310—1350 | 1190—1260 | 1300—1370 |
較上月漲跌值 | 90—20 | 0—0 | 0—0 | -20—0 |
較去年同月漲跌值 | 120—70 | 60—0 | 40—60 | 250—270 |
上月均價(jià) | 1114.77 | 1319.77 | 1181.59 | 1379.09 |
本月均價(jià) | 1193.75 | 1330.00 | 1225.00 | 1336.50 |
較上月均價(jià)漲跌值 | 78.98 | 10.23 | 43.41 | -42.59 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | 7.08% | 0.77% | 3.67% | -3.09% |
表4 國內32%離子堿主流出廠(chǎng)（貨）價(jià)格表（華南及西南地區）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價(jià)） |
12月01日 | 1370—1500 | 1400—1470 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月08日 | 1370—1500 | 1400—1430 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月15日 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4800—5200 |
12月22日 | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4800—5200 |
本月收盤(pán)價(jià) | 1370—1500 | 1360—1400 | 1450—1500 | 4700—5200 |
較上月漲跌值 | -60—-50 | -70—-70 | -50—-50 | -100—0 |
較去年同月漲跌值 | 70—50 | 210—150 | 250—250 | 800—1200 |
上月均價(jià) | 1512.73 | 1460.68 | 1540.91 | 5331.82 |
本月均價(jià) | 1435.00 | 1392.00 | 1475.00 | 4992.50 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -78 | -68.68 | -65.91 | -339.32 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -5.14% | -4.70% | -4.28% | -6.36% |
*月收盤(pán)價(jià)格為每月底價(jià)格，表內漲跌計算均以月收盤(pán)為基礎,表內月均價(jià)以自然月正常工作日價(jià)格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
12月份液氯市場(chǎng)價(jià)格多震蕩下行。以山東各地區為例，12月28日槽車(chē)液氯出廠(chǎng)價(jià)在（-700）-（-650）元/噸，較11月30日的（-500）-（-300）元/噸累計下跌200-350元/噸，截至12月28日，12月山東槽車(chē)液氯主流成交價(jià)格月均價(jià)為-663.95元/噸，較11月均價(jià)-174.93元/噸下跌279.43%，較去年12月均價(jià)1394.57元/噸下跌147.61%。12月山東液氯價(jià)格下降的主要原因有以下幾點(diǎn)：1，下游盈利情況一般，生產(chǎn)積極性相對不高，且中下旬有部分下游企業(yè)生產(chǎn)人員不足，生產(chǎn)負荷不高，因此對液氯需求量略有減少，對液氯價(jià)格有所利空；2，中下旬局部地區運輸人員不足，運輸效率不高，造成液氯出貨不暢，氯堿企業(yè)為緩解液氯出貨壓力，多愿降價(jià)銷(xiāo)售液氯。
2.2 PVC
12月份國內PVC市場(chǎng)價(jià)格震蕩略漲，價(jià)格重心上移。截至12月28日，國內電石法SG-5月均價(jià)6218元/噸，較上月均價(jià)6041元/噸漲177元/噸，漲幅2.93%，月均價(jià)由下跌轉為上漲。影響市場(chǎng)的主要因素一方面來(lái)自宏觀(guān)面的謹慎樂(lè )觀(guān)，雖然當月暫時(shí)未有新的刺激政策出現，但對于明年經(jīng)濟增長(cháng)的預期仍然強烈，對商品市場(chǎng)形成一定支撐。另一方面來(lái)自基本面，基本面整體略好于預期，上游開(kāi)工負荷率有所提升，但出口接單持續放量，國內剛需保持穩定，社會(huì )庫存繼續去庫，但去庫速度略有放緩。
12月PVC市場(chǎng)震蕩略漲，期貨漲幅略大于現貨，基差走弱。PVC上半月PVC期貨震蕩上漲，但現貨高價(jià)受抵觸，成交受阻，基差略有走弱，基差從月初50元/噸左右降至中旬的-50元/噸，下半月期貨及現貨均處于震蕩整理行情，基差變動(dòng)不大，圍繞在0元/噸到-50元/噸之間波動(dòng)。以華東SG-5為例，12月28日V05基差在-33元/噸，較上月底下降103元/噸。
3、下月市場(chǎng)展望
供應方面：預計氯堿企業(yè)基本無(wú)例行檢修，有新增產(chǎn)能計劃投產(chǎn)，預計液堿供應量增加。
需求方面：氧化鋁行業(yè)預計產(chǎn)能運行率變動(dòng)不大，盈利情況略有好轉但仍處于虧損狀態(tài)，對液堿保持剛性需求支撐，粘膠纖維行業(yè)預計仍延續虧損狀態(tài)，維持低負荷運行，對液堿需求支撐較弱，紙漿行業(yè)預計生產(chǎn)較為平穩，對液堿需求基本穩定，其他下游預計受春節效應影響生產(chǎn)積極性不高，部分下游可能降負荷運行或停車(chē)，整體液堿需求量預期減少。
出口方面：預計1月出口量難有提升，對國內液堿價(jià)格支撐力度較弱。
堿氯平衡方面：預計1月液氯價(jià)格下降，氯堿企業(yè)盈利情況難有改善，部分氯堿企業(yè)或因液氯出貨不佳、虧損而降負荷、挺價(jià)銷(xiāo)售液堿，利多液堿價(jià)格。
綜合各方面因素來(lái)看，2023年1月預計液堿供應量增加、需求量減少，出口對國內液堿價(jià)格提振作用較弱，各地液堿市場(chǎng)價(jià)格有一定下行壓力，但受堿氯平衡影響，液堿價(jià)格下降幅度有限。以山東地區為例，預計2023年1月當地32%離子膜液堿價(jià)格運行區間在1020-1080元/噸。
下月各個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)情況預測如下表所示：
表5 下月各地區液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況預測
大區 | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 下游仍舊處于需求淡季，疊加春節效應，液堿價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格仍有進(jìn)一步承壓下行的可能性，但液氯市場(chǎng)價(jià)格表現同樣低迷，氯堿企業(yè)盈利水平不佳，在一定程度一直液堿價(jià)格跌幅且會(huì )影響到氯堿企業(yè)開(kāi)工負荷變化，若開(kāi)工仍舊維持高位，當地液堿價(jià)格仍有適度回落可能性 |
河北 | 下降 | 下游需求較弱，且受春節假期影響，部分下游存停車(chē)或降負荷預期，需求預計進(jìn)一步減少，價(jià)格下降 | |
河南 | 下降 | 鋁土礦緊張，預計下游氧化鋁產(chǎn)能運行率難有提升，其他下游需求預計因春節效應小幅減少，氯堿企業(yè)出貨壓力預計加大，價(jià)格存下行壓力 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 預計部分氯堿企業(yè)因調產(chǎn)或盈利不佳等原因開(kāi)工負荷率不高，液堿供應略有減少，但部分印染及化工品等行業(yè)的企業(yè)因春節效應預計生產(chǎn)積極性較低，對燒堿需求量也略有減少，因此預計江蘇液堿價(jià)格穩中有降 |
浙江 | 下降 | 寧波鎮洋氯堿裝置開(kāi)工恢復正常，液堿供應量增加，下游臨近春節，接貨情況不理想，對液堿價(jià)格帶來(lái)利空影響，液堿價(jià)格適度下調的可能性存在 | |
江西 | 下降 | 預計需求端變動(dòng)不大，但預計江西地區有15萬(wàn)噸新增氯堿裝置投產(chǎn)，對當地液堿價(jià)格有一定利空，因此價(jià)格下降的可能性較大 | |
安徽 | 下降 | 下游需求預計仍延續疲軟狀態(tài)，受春節假期影響，需求進(jìn)一步減弱，加之受江蘇市場(chǎng)價(jià)格預期下降影響，價(jià)格有下行壓力 | |
福建 | 下降 | 預計液堿市場(chǎng)受需求仍疲軟及山東、華東等區域液堿價(jià)格難有強勢表現影響，當地液堿價(jià)格預計會(huì )有適度下滑 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 氯堿企業(yè)開(kāi)工負荷率預計變動(dòng)不大，液堿供應較充足，春節效應下，下游預計接貨積極性下降，價(jià)格有一定下降空間 |
西北 | 內蒙 | 下降 | 液堿價(jià)格預計仍舊面臨一定下行壓力，一方面，液堿下游需求持續疲軟，接貨積極性不理想 ，尤其是下月氧化鋁企業(yè)或有壓價(jià)操作；另一方面，隨著(zhù)各地區物流運輸逐步恢復，片堿供應鏈傳導正常，持續高位的片堿價(jià)格同樣面臨一定下行風(fēng)險，對液堿也會(huì )帶來(lái)利空影響 |
寧夏 | 下降 | 預計當地供應尚可，需求方面預計仍有下游工廠(chǎng)因春節效應，生產(chǎn)積極性不高，對液堿消費量減少，預計價(jià)格仍有下降空間 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 預計山東及華東區域液堿市場(chǎng)難有強勢表現，出口訂單量一般的情況下，面對平淡的下游需求，貿易商預計心態(tài)不佳，價(jià)格會(huì )出現適度下調 |
西南 | 四川 | 下降 | 預計當地下游生產(chǎn)積極性不高，對液堿消費量偏緊，供應方面，四川氯堿裝置生產(chǎn)謹慎，部分氯堿裝置預計仍維持偏低負荷運行，因此預計當地多數時(shí)間段供需相對平衡，但受周邊液堿價(jià)格存在下降可能性影響，四川液堿存在穩中有降可能性 |
重慶 | 下降 | 部分下游預計因春節影響出現降負荷或停車(chē)，整體下游需求存減少預期，液堿供應變動(dòng)不大，價(jià)格預計下降 | |
廣西 | 下降 | 華誼氯堿裝置預計低負荷運行，液堿供應有所增加，受春節影響，下游需求預計減少，價(jià)格存下降預期 |
2023年2月預計氯堿企業(yè)基本無(wú)檢修計劃，液堿供應較充足，下游需求仍較疲軟，中下旬需求或有所增加，價(jià)格有小幅上漲可能，3月預計部分氯堿企業(yè)有例行檢修，液堿供應階段性減少，下游開(kāi)工負荷率預計提升，對液堿需求增加，價(jià)格上漲。需密切關(guān)注堿氯平衡對氯堿裝置開(kāi)工負荷率的影響，液氯價(jià)格預期有所上漲，但部分時(shí)間仍處于低位，對液堿價(jià)格有一定利多影響，還需關(guān)注新增產(chǎn)能對液堿供應量的影響。
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