2024-01-30 10:06:14
燒堿市場(chǎng)月評
來(lái)源：卓創(chuàng )資訊 周超 更新時(shí)間：2024-1-29
1、本月市場(chǎng)回顧及驅動(dòng)因素分析：市場(chǎng)整體弱勢，階段性?xún)r(jià)格小幅上漲
1月國內多數地區32%液堿市場(chǎng)價(jià)格月均價(jià)環(huán)比下降，部分地區月均價(jià)環(huán)比上漲。本月液堿供應較充足，需求平淡，多數市場(chǎng)月內價(jià)格仍有下降，但因供應減量、下游備貨等原因，階段性?xún)r(jià)格有所上漲。江蘇、重慶液堿月均價(jià)環(huán)比上漲，其他地區液堿月均價(jià)都環(huán)比下降。以山東地區為例，截至1月29日，山東32%離子膜堿市場(chǎng)價(jià)格月均價(jià)為745.63元/噸，較2023年12月均價(jià)774.05元/噸下降3.67%，較2023年1月均價(jià)1061.11元/噸下降29.73%。截至1月29日，山東32%離子膜堿主流現匯出廠(chǎng)價(jià)格720-785元/噸，收盤(pán)均價(jià)752.5元/噸，較12月29日收盤(pán)均價(jià)745元/噸上漲1.01%。
1月各個(gè)市場(chǎng)的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區32%液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)及市場(chǎng)表現情況
大區 | 省份 | 價(jià)格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 月內價(jià)格先跌后漲，上半月因需求淡季效應疊加供應充足，氯堿企業(yè)出貨情況不理想，價(jià)格下降，下半月部分氯堿企業(yè)階段性出現減產(chǎn)，且氯堿企業(yè)盈利不佳，挺價(jià)液堿，價(jià)格有所上漲，均價(jià)環(huán)比上漲 |
河北 | 下降 | 月內價(jià)格先跌后漲，上半月部分氯堿企業(yè)提負荷，液堿供應增加，加之受山東液堿低價(jià)影響，價(jià)格下降，下半月部分氯堿企業(yè)負荷不滿(mǎn)，庫存不多，且液堿外流量增加，氯堿企業(yè)出貨壓力不大，加之山東液堿漲價(jià)帶動(dòng)，價(jià)格上漲，但整體液堿價(jià)格較上月低位窄幅波動(dòng)，均價(jià)環(huán)比下降 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 月內江蘇液堿價(jià)格低位上漲，因前期液堿價(jià)格偏低，且下游節前備貨積極，下游需求好轉，均價(jià)環(huán)比上漲 |
浙江 | 下降 | 下游需求疲軟，月內受部分裝置減產(chǎn)，氯堿企業(yè)持續無(wú)庫存壓力提振，價(jià)格出現觸底反彈，但均價(jià)仍環(huán)比下降 | |
江西 | 下降 | 月內價(jià)格先降后漲，前期因下游需求減少，市場(chǎng)價(jià)格下降，隨后受江蘇漲價(jià)影響價(jià)格上漲，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
安徽 | 下降 | 月內價(jià)格先跌后漲，上半月下游接貨積極性不高，且前期停車(chē)氯堿企業(yè)開(kāi)車(chē)，價(jià)格下降，下半月受江蘇液堿漲價(jià)帶動(dòng)，加之氯堿企業(yè)庫存不多，價(jià)格上漲，均價(jià)環(huán)比下降 | |
福建 | 下降 | 需求疲軟，工廠(chǎng)及貿易商出貨情況持續平淡，月內受山東及華東階段性?xún)r(jià)格上調帶動(dòng)疊加當地氯堿企業(yè)液堿庫存壓力不大，市場(chǎng)價(jià)格觸底反彈，但均價(jià)仍環(huán)比下降 | |
華中 | 河南 | 下降 | 月初因下游接貨積極性一般，且氧化鋁采購液堿價(jià)格下降影響，散戶(hù)價(jià)格下降，月內市場(chǎng)供需情況變動(dòng)不大，價(jià)格持穩，均價(jià)環(huán)比下降 |
湖北 | 下降 | 上旬受外圍低價(jià)液堿沖擊，液堿價(jià)格下降，中下旬多數氯堿企業(yè)價(jià)格持穩，部分企業(yè)因下游需求減少，價(jià)格略有下降，主流成交區間穩定，均價(jià)環(huán)比下降 | |
西北 | 內蒙 | 下降 | 下游氧化鋁減產(chǎn)對液堿帶來(lái)利空影響，氯堿企業(yè)出貨情況較上月有所轉差，導致整體價(jià)格重心下移，均價(jià)環(huán)比下降，但月內部分時(shí)間段隨著(zhù)價(jià)格回落，企業(yè)出貨情況有所改善，價(jià)格重心觸底后小幅反彈 |
華南 | 廣東 | 下降 | 中上旬貿易商出貨情況不溫不火，價(jià)格持穩，臨近月底，因海堿到貨情況持續不多，液堿供應端偏緊，貿易商出貨價(jià)格上漲，但均價(jià)仍環(huán)比下降 |
廣西 | 下降 | 月內價(jià)格先穩后漲，中上旬因氯堿企業(yè)檢修提振，加之下游剛需支撐，價(jià)格持穩，下旬氯堿企業(yè)檢修計劃持續提振，且海堿到貨不多，液堿供應偏緊，價(jià)格上漲，但漲幅不多，均價(jià)環(huán)比下降 | |
西南 | 四川 | 下降 | 因部分氯堿裝置停車(chē)，供應偏緊，月內價(jià)格低位上漲，但價(jià)格上漲幅度不大，月均價(jià)環(huán)比下降 |
重慶 | 上漲 | 月內價(jià)格小幅上漲，因當地有氯堿裝置檢修，供應相對偏緊，價(jià)格略有上漲 | |
氧化鋁工廠(chǎng)液堿采購價(jià)格 | 山東 | 下降 | 2024年1月份氧化鋁工廠(chǎng)液堿采購價(jià)格由710元/噸下降10元/噸，降至700元/噸 |
河南 | 下降 | 2024年1月份河南地區氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)較上月下降260元/噸，折百送到氧化鋁價(jià)格2640-2740元/噸，企業(yè)所在區域不同，到貨價(jià)格略有差異 | |
山西 | 下降 | 2024年1月份山西孝義地區送到氧化鋁工廠(chǎng)液堿訂單價(jià)格較上月下降260元/噸，折百送到氧化鋁價(jià)格2590元/噸 | |
廣西 | 穩定 | 2024年1月份廣西地區氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)格較上月持穩，折百送到氧化鋁價(jià)格3300元/噸左右，氧化鋁企業(yè)所在區域不同，到貨價(jià)格略有差異 |
表2 華北及西北地區32%離子堿價(jià)格表
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價(jià)） | 內蒙（烏海折百價(jià)） |
01月05日 | 710—780 | 740—790 | 2500—2640 | 2250—2300 |
01月12日 | 700—770 | 730—790 | 2500—2600 | 2250—2300 |
01月19日 | 720—790 | 740—820 | 2500—2600 | 2250—2300 |
01月26日 | 720—790 | 730—830 | 2500—2600 | 2300—2350 |
本月收盤(pán)價(jià) | 720—785 | 750—830 | 2500—2600 | 2300—2350 |
月度漲跌值 | 10—5 | 10—20 | -200—-300 | 0—0 |
較去年同月漲跌值 | -260—-345 | -350—-350 | -1300—-1300 | -700—-700 |
上月均價(jià) | 774.05 | 820.95 | 2892.86 | 2395.24 |
本月均價(jià) | 745.63 | 771.25 | 2588.50 | 2290.00 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -28.42 | -49.70 | -304.36 | -105.24 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -3.67% | -6.05% | -10.52% | -4.39% |
表3 華東地區32%離子堿價(jià)格表
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
01月05日 | 785—850 | 980—1000 | 830—850 | 840—1000 |
01月12日 | 790—850 | 980—1000 | 810—850 | 840—1000 |
01月19日 | 810—850 | 1005—1030 | 800—850 | 830—1000 |
01月26日 | 820—900 | 1005—1030 | 830—870 | 850—1000 |
本月收盤(pán)價(jià) | 820—900 | 1005—1030 | 830—870 | 850—1000 |
較上月漲跌值 | 40—50 | 25—30 | 0—0 | -10—0 |
較去年同月漲跌值 | -270—-300 | -305—-320 | -320—-350 | -400—-370 |
上月均價(jià) | 823.57 | 1005.71 | 858.57 | 942.38 |
本月均價(jià) | 830.25 | 999.63 | 835.25 | 920.50 |
較上月均價(jià)漲跌值 | 6.68 | -6.09 | -23.32 | -21.88 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | 0.81% | -0.61% | -2.72% | -2.32% |
表4 華南及西南地區32%離子堿價(jià)格表
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價(jià)） |
01月05日 | 1000—1050 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月12日 | 950—1000 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月19日 | 950—1000 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月26日 | 1000—1080 | 920—940 | 980—1080 | 3100—3300 |
本月收盤(pán)價(jià) | 1000—1080 | 960—990 | 1010—1080 | 3100—3300 |
較上月漲跌值 | 0—30 | 60—70 | 30—30 | 0—100 |
較去年同月漲跌值 | -370—-370 | -350—-360 | -340—-320 | -1600—-1900 |
上月均價(jià) | 1056.90 | 921.67 | 1025.00 | 3297.62 |
本月均價(jià) | 1012.00 | 917.25 | 1019.50 | 3200.00 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -45 | -4.42 | -5.50 | -97.62 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -4.25% | -0.48% | -0.54% | -2.96% |
2、 相關(guān)產(chǎn)品：PVC液氯均價(jià)多環(huán)比下滑，燒堿仍承擔盈利重任
2.1 PVC
1月國內PVC粉市場(chǎng)先跌后漲，價(jià)波動(dòng)區間相對較小，價(jià)格重心下移。截至1月29日，國內電石法SG-5月均價(jià)5664元/噸，較上月均價(jià)5773元/噸下跌109元/噸，跌幅1.89%，月均價(jià)跌幅略放緩。1月國內PVC粉價(jià)格走勢主要受自身供需基本面和宏觀(guān)交替驅動(dòng)。 上旬價(jià)格震蕩下跌主要是受行業(yè)開(kāi)工維持偏高，需求弱勢，未來(lái)累庫預期等影響。中下旬價(jià)格止跌略漲主要支撐在于一方面行業(yè)虧損加劇，成本支撐增強；另一方面出口接單好轉；第三方面上游企業(yè)年前銷(xiāo)售任務(wù)基本完成，銷(xiāo)售壓力減輕；第四方面宏觀(guān)氛圍改善，下旬降準及城中村升級擴圍等消息對市場(chǎng)氛圍略提振。但月底下游陸續放假，需求明顯減少，所以?xún)r(jià)格反彈阻力較大。
PVC價(jià)格重心下移，氯堿-PVC一體化企業(yè)盈利壓力較大，燒堿仍承擔盈利重任。
2.2 液氯
截至1月29日，就收盤(pán)價(jià)格來(lái)看，多數市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)格高于2023年12月29日，但1月月均價(jià)大多低于2023年12月。以山東地區為例，1月29日槽車(chē)液氯出廠(chǎng)價(jià)在100-200元/噸，較12月29日的（-100）-1元/噸下降200-199元/噸。截至1月29日，1月山東槽車(chē)液氯主流成交價(jià)格月均價(jià)162.63元/噸，較上月均價(jià)163.19元/噸下降0.34%，較去年1月均價(jià)-605.56元/噸上漲126.86%。1月山東液氯價(jià)格中上旬震蕩上行，隨著(zhù)下游陸續恢復，需求好轉，價(jià)格震蕩上行，但月底因部分下游停車(chē)，需求減弱，價(jià)格再度走低，月均價(jià)略低于上月。
液氯均價(jià)略下滑，氯堿企業(yè)盈利壓力較大，挺價(jià)銷(xiāo)售液堿心態(tài)仍存。
3、下月市場(chǎng)展望：春節前、節中價(jià)格持穩為主，節后價(jià)格逐步上漲
供應方面：1月部分氯堿企業(yè)雖有階段性減量，但供應仍較為充足，下游整體需求減少，供需矛盾下，價(jià)格仍低位調整。2月節前節中部分下游減產(chǎn)、停車(chē)，整體生產(chǎn)積極性一般，液堿供應也有減量，價(jià)格或整理為主，節后下游開(kāi)工預計略有恢復，提振液堿價(jià)格，出口端預計表現平淡，對國內市場(chǎng)仍無(wú)提振作用。3-4月下游如氧化鋁、紡織、印染、化工等行業(yè)開(kāi)工逐步恢復，需求增加，國外需求預計也有所增加，出口量預計增加，出口對國內液堿價(jià)格或有所提振，氯堿企業(yè)進(jìn)入集中檢修季，液堿供應預計減少，供需矛盾逐步緩解，價(jià)格上漲。
心態(tài)方面：春節前、節中氯堿企業(yè)調價(jià)心態(tài)偏弱，市場(chǎng)人士對節后市場(chǎng)多存謹慎看多心態(tài)，3-4月在供需矛盾緩解預期下，市場(chǎng)人士多存謹慎看多心態(tài)。
綜合來(lái)看，預計2月春節前、節中32%液堿價(jià)格穩定為主，節后隨著(zhù)需求小幅恢復，各地32%液堿價(jià)格持穩或略有上漲，3-4月下游需求進(jìn)一步恢復，氯堿企業(yè)或有檢修，供需矛盾緩解，各地32%液堿價(jià)格預計有所上漲。以山東地區為例，
預計2月當地32%離子膜液堿價(jià)格均價(jià)在753元/噸左右，日均價(jià)運行區間在752.5-760元/噸。
表5 下月各地區32%液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)及市場(chǎng)情況預測
大區 | 省份 | 價(jià)格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 先穩后漲 | 春節前后需求預計較為平淡，預計2月中上旬價(jià)格整理為主，個(gè)別企業(yè)價(jià)格仍有小幅下探可能，隨著(zhù)2月下旬下游陸續復產(chǎn)，液堿價(jià)格預計企穩或者零星小漲 |
河北 | 先跌后漲 | 預計魯北前期降負荷氯堿企業(yè)提負荷，利空局部?jì)r(jià)格，且部分下游預計減產(chǎn)、停車(chē)，預計節前節中價(jià)格或有小幅下降，節后隨著(zhù)下游需求恢復，下旬價(jià)格或有小幅上漲 | |
華東 | 江蘇 | 先穩后漲 | 下月節前節中價(jià)格預計穩定為主，節后下游需求或陸續恢復，價(jià)格或有小幅上漲 |
浙江 | 穩定 | 春節前后需求疲軟，氯堿企業(yè)出貨情況難有改善，市場(chǎng)預計盤(pán)整運行，需密切關(guān)注2月下旬至月底下游復工復產(chǎn)情況 | |
江西 | 先穩后漲 | 預計節前節中下游需求減少，但也有氯堿裝置停產(chǎn)，價(jià)格變動(dòng)預計不大，節后市場(chǎng)逐步恢復正常運行，價(jià)格或隨江蘇小幅上漲 | |
安徽 | 先穩后漲 | 預計節前節中下游需求有所減少，但氯堿企業(yè)庫存不多，也有氯堿企業(yè)計劃停車(chē)，價(jià)格或持穩，節后隨著(zhù)下游恢復，價(jià)格或有小幅上漲 | |
福建 | 穩定 | 下游需求持續平淡，貿易商心態(tài)謹慎，市場(chǎng)或盤(pán)整運行，需密切關(guān)注節后下游復工情況 | |
華中 | 河南 | 穩定 | 春節效應下，預計下游需求平淡，但剛需支撐下，價(jià)格或持穩 |
湖北 | 先穩后漲 | 節前節中下游需求預計減少，氯堿企業(yè)節中或也有降負荷運行情況，中上旬價(jià)格持穩，節后下旬下游需求預計有所恢復，價(jià)格或略有上漲 | |
西北 | 內蒙 | 穩定 | 春節效應下，預計氯堿企業(yè)出貨一般，市場(chǎng)盤(pán)整運行 |
華南 | 廣東 | 先降后穩 | 隨著(zhù)后期液堿貨源陸續到貨，在下游表現仍顯疲軟的情況下，節前節中價(jià)格或小幅回落，節后下游逐步復工，價(jià)格預計橫盤(pán)整理，密切關(guān)注工廠(chǎng)及下游接貨情況變化 |
廣西 | 穩定 | 節前節中下游需求預計減少，但也有氯堿企業(yè)停車(chē)，中上旬價(jià)格預計持穩，節后下游需求或有所恢復，但停車(chē)氯堿企業(yè)開(kāi)車(chē)，價(jià)格或仍持穩 | |
西南 | 四川 | 穩中有漲 | 下月預計供應增加，但節后需求也有恢復，且受片堿價(jià)格節后上漲預期提振，價(jià)格或穩中小漲 |
重慶 | 穩定 | 下月節后需求預計略有恢復，但因供應相對充足，價(jià)格預計穩定為主 |
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